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券商国际化业务进入2.0时代,兴业董事长杨华辉首次详解打法布局

/2019-01-23 15:01

  

  2018年,对于港股市场来说是历史大年,港交所修改主板上市规则,香港IPO募资额重登全球第一宝座。与此同时,近年来大批内地企业赴港上市给在港中资券商带来了不少商机,一批在港中资券商投行业务迅速崛起,以香港为核心的海外业务收入占集团公司的比例越来越高,券商国际化业务进入2.0时代。

  2018年1月起,兴业证券(601377,股吧)董事长杨华辉兼任兴证国际金融集团股份有限公司董事会主席。日前,杨华辉接受了券商中国记者专访,他表示,中资券商发展海外业务不能忘记自身的初心,同时他详细解读了兴证国际未来的打法和布局。

  

  杨华辉提到,目前,国内中资券商收入来源依托于境内的业务,未能摆脱“靠天吃饭”的现状,在市场严峻的情况下,券商就非常困难。要摆脱这一现状,国际化是最好的路径。兴证国际作为兴业证券集团国际化的综合平台,未来3-5年内将努力践行集团国际化战略,稳步提升海外业务在兴业证券集团的盈利贡献度,使整个集团的收入和业务结构发生重大的变化。

  据悉,兴证国际2012年在港开业,2016年经过重组后在港交所创业板上市,成为首例在香港联交所分拆挂牌上市的中资证券公司。目前,兴证国际是兴业证券集团旗下的控股子公司,是兴业证券集团推行国际化战略的桥头堡。

  谈未来业务规划:重点实现内生性增长和突破

  在谈及未来业务规划时,杨华辉表示要从三大方面着手:

  1继续夯实收费型业务基础

  2019年仍将重点在证券经纪业务、投资银行业务、债券发行业务、资产管理业务和机构业务方面实现业务内生性增长和突破,继续夯实收费型业务基础,扩大收费型业务的来源,提升收费型业务的收入占比。

  2探索发展资本中介型业务

  兴证国际在IPO上市时就提出发展资本中介业务,上市后已经开始探索和尝试结构性产品业务,结构性产品安排费收入持续增长,2019年将继续探索发展资本中介型业务,不断优化业务结构。

  3审慎发展资本投资类业务

  2019年兴证国际金融产品及投资业务将继续审慎管理风险,密切关注市场情况,在防范风险的基础上适时调整投资品种配置并采取措施对冲有关风险,注重风险收益平衡。

  谈过去发展收获:进一步明确发展方向

  到新的市场发展,要有一个适应的过程,从相对难度和门槛比较低的业务开始做起。目前,兴证国际已经取得了全牌照,而且已经在主板上市,站在为未来融资已经打开通道的新起点上。未来兴证国际将继续巩固发展证券及期货业务,加快发展机构销售与研究业务,并以销售与研究带动企业融资和资产管理业务。实际上,从2018年开始兴证国际在这些方面已经取得了很大的进展。

  投资银行业务方面无论是股权还是债权融资,中资企业都是发展的客户来源。兴证国际债券发行业务2016年底开始起步,近年来取得了快速发展。

  彭博数据显示:

  2017年,兴证国际完成26个公募及私募债券(含优先股)发行承销项目(其中美元计价25个),协助企业融资约16.1亿美元。

  2018年上半年,公司债券发行承销业务继续保持良好发展势头,参与了33支公募及私募债券(含优先股)的发行承销,协助企业融资约13亿美元。以承销金额计,在中资券商香港子公司中排名第6位。

  2018年上半年,按全部股权融资项目承销金额(含配售)计,兴证国际于中资券商香港子公司中排名第7位。

  谈兴证海外布局:坚持稳扎稳打步步为营

  国际化战略是一个长期的过程,也是兴业证券集团自身转型里面非常重要的部分。目前,国内中资券商收入来源依托于境内的业务,未能摆脱“靠天吃饭”的现状,在市场严峻的情况下,券商就非常困难。

  要摆脱这一现状,国际化是最好的路径。兴证国际作为兴业证券集团国际化的综合平台,未来3-5年内将努力践行集团国际化战略。对标行业最优秀的公司,聚焦主业,提升专业,稳步提升海外业务在兴业证券集团的盈利贡献度,使整个集团的收入和业务结构发生重大的变化。

  基于这一战略要求和安排,兴业证券集团对于国际化进程的网点和布局有自身的考虑。首先,兴证国际过去几年在香港稳扎稳打,步步为营,不急躁不冒进,已经初步站稳脚跟。

  下一站,兴业证券集团将配合国家战略,将新加坡作为辐射东南亚市场的中心和国际化出海的第二站,逐步拓展海外布局,最终实现立足香港,辐射全球。集团也会根据业务发展情况循序渐进,坚持稳扎稳打,步步为营,一个区域一个区域、一个市场一个市场,慢慢深入地来深耕发展。

  金融业是一个高风险的行业,信息是否对称,监管政策是否理解到位,对当地的法律是否真正了解,对于金融风险的把握非常重要。集团要把打造一流的风险管理能力作为核心能力之一。

  谈中资海外业务:不能忘记我们的初心

  中资券商发展海外业务不能忘记我们的初心。中资券商为什么要到海外设立机构和开展海外业务?最主要的目标或者任务是两大方面:

  首先,满足客户对于海外市场、海外产品的需求。

  其次,满足境外机构和个人投资者对于境内的业务或者产品的需求。

  这两个需求当中,中资券商在满足境内机构和个人对于海外金融服务的需求上更具备优势。

  在发展方向上,也很明确。在港的中资券商大多数都是紧紧依托和背靠母公司在境内客户、产品、渠道方面的优势,充分将这一资源利用好,满足客户在境外投资和融资方面的需求。目前来看,30多家在港中资券商基本都是这一打法。

  去年一年,兴业证券大力推动集团协同文化,打造集团协同体制和机制,为兴业证券集团国际化战略的推进创造了非常好的基础条件,也为兴证国际做大做强做优奠定了基础。

  谈服务闽企“走出去”:香港是重要平台

  香港是福建企业“走出去”的重要平台。1998年以恒安集团为首的泉州民营企业赴港上市,掀起闽企赴港上市第一波高潮后,过去的20年间,福建背景的国营、民营企业相继赴港融资,热度不减。目前约80家福建企业在港交所上市,融资额超过1000亿港元。

  兴业证券在上世纪90年代从福建省省会福州起步,一路成长成为今日全国领先的综合性证券金融集团。兴证国际一直与福建省客户保持紧密联系,并利用专业的海外人才队伍,为福建居民及高净值客户提供全球理财与资产配置服务和建议。兴证国际还积极为福建企业客户提供系统、综合的跨境投融资服务,从上市、股权再融资、债权融资等不同方面,协助福建企业“走出去”。

  其中,兴证国际债权融资业务从2016年底开始至今发展迅速,不少项目都是协助福建企业进行债权融资,服务过的福建客户包括国资背景的福建漳龙,以及大型民营企业如泰禾、融信中国等。兴证国际近年完成的港股IPO项目中,服务过的福建企业包括大森控股以及信源企业集团等,均担任独家保荐人。

  

  本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  (责任编辑: HN666)

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